2020年煤炭市場或將進入重塑調整窗口期

  供應過剩的壓力不斷增大 煤炭運輸格局和競爭格局將持續調整優化 煤炭行業加快由“要素驅動”向“創新驅動”轉變。

        在經濟形勢不確定、供應總量過剩、進口規模不減、下游需求不振等多種因素影響下，筆者預計明年煤炭行業將呈現“增量受限、價格承壓、結構調整、創新驅動”四大特征，預計煤炭價格將進入下降周期，市場供應格局、消費格局、運輸格局和競爭格局將發生顯著變化，市場將進入1年左右的重塑調整窗口期，具備產品品質優勢、價格優勢和區位優勢的煤炭企業，將在市場重塑下迎來發展新機遇。

        一是煤炭消費總量增長空間受限。2020年宏觀經濟放緩已基本成定局，加之在國內經濟增速換擋和產業優化中，能源需求增速和能源消費強度將進一步下降，明年的需求總量難有增加。此外，火電受水、風、光及核電等替代能源的影響不斷增大，火力發電設備平均利用小時數不斷下降，電煤需求不穩定的問題突出，且未來需求總量將有所下降；化工、建材、冶金行業受制于政策調控、環保約束、基建投入收縮及調峰停產等影響，對煤炭的需求前景不容樂觀，但中短期內將保持相對穩定的發展，非電煤預期還有增量空間。

        二是供應過剩的壓力不斷增大。2018年以來國內煤炭供應過剩的壓力一直存在，2019年因產地停限產情況較多，供應過剩階段性緩解，但夏季消耗不及預期仍造成當前社會庫存高企。預計2020年，國內煤炭產量加進口量在40.5億噸左右，供給過剩預計在1.5億噸左右，將加速推動煤炭市場向買方市場過渡。加之明年起取消煤電價格聯動機制，火電企業對壓低電煤價格的訴求十分強烈，預計明年進入淡季后，煤炭價格將面臨較大調整壓力。

        三是煤炭運輸格局和競爭格局將持續調整優化。“公轉鐵”和貨運增量行動實施以來，強化了核心產區跨區域、長距離保供能力，“西煤東運、北煤南調、公鐵、鐵水聯運”大運輸網絡不斷完善。同時，也倒逼煤炭企業提升礦區儲裝運系統能力，進一步向鐵路主導型煤炭供應鏈轉變。浩吉鐵路運行后，將改善陜北煤炭南下外運能力，除保障華中地區煤炭穩定供應外，還可與“海進江”煤炭形成良性競爭，輻射影響西南與華東區域。大量內蒙古和陜西煤炭通過浩吉鐵路南下與“海進江”煤炭直接競爭，或導致該區域市場話語權向用戶傾斜。受調出量增長影響，預計陜北煤炭價格可能保持相對堅挺，產地和消費地價格倒掛情況或成為常態。

        四是煤炭行業加快由“要素驅動”向“創新驅動”轉變。從生產環節來看，經過近年的供給側結構性改革，我國已提前完成“十三五”去產能目標，先進產能加快釋放并向“三西”地區集中，大型煤炭企業已經具備全面推動數字化、智能化礦山建設的能力和動力，煤炭高質量供給將進入新的發展階段。從流通環節來看，煤炭營銷與信息化技術加快創新融合是大勢所趨，“十四五”期間，隨著人工智能、物聯網、5G通信、大數據、區塊鏈為代表的新一代信息技術加速突破應用，將賦予煤炭流通企業更快、更全面的掌控和運用數據信息資源的能力，未來幾年將是煤炭流通企業把握互聯網機遇，不斷催生出煤炭供應鏈新形態、新模式的關鍵時期。